Nvidia je postalo najpomembnejše podjetje na svetu, saj razvija čipe (proizvaja jih v največji meri tajvansko podjetje TSMC), ki omogočajo nesluten razmah umetne inteligence. Povpraševanje po teh čipih je ogromno in mu ponudba ne sledi, tako da je treba na dobavo čakati več mesecev. Težko je tudi slediti rasti Nvidiinih delnic: lani je njihov tečaj poskočil za 236 odstotkov, letos za dodatnih 166 odstotkov. Foto: Shutterstock
Nvidia je postalo najpomembnejše podjetje na svetu, saj razvija čipe (proizvaja jih v največji meri tajvansko podjetje TSMC), ki omogočajo nesluten razmah umetne inteligence. Povpraševanje po teh čipih je ogromno in mu ponudba ne sledi, tako da je treba na dobavo čakati več mesecev. Težko je tudi slediti rasti Nvidiinih delnic: lani je njihov tečaj poskočil za 236 odstotkov, letos za dodatnih 166 odstotkov. Foto: Shutterstock

Prvi avgustovski dnevi so bili na Wall Streetu zelo nemirni, močno je stvari poslabšala še Japonska centralna banka, ki je z restriktivno držo podžgala jen in priljubljeni strategiji "carry trade" (izposojanje jenov po nizki obrestni meri in iskanje donosnih naložb) vzela skoraj ves čar. Toda strasti so se hitro pomirile, prav tako strahovi, da so ZDA na robu recesije. Predvsem tehnološke delnice so hitro nadomestile večino izgub, indeks NASDAQ je potreboval rekordno kratkih osem dni, da se je od avgustovskega dna povzpel za deset odstotkov.

Apple je sporočil, da bo imel tradicionalen jesenski dogodek tokrat 9. septembra, ko naj bi v Cupertinu predstavil novo serijo telefonov iPhone, ki bodo bolje podprti z umetno inteligenco. Applove delnice so vreden 228 dolarjev, kar je 23 odstotkov več kot na začetku leta. Foto: Reuters
Apple je sporočil, da bo imel tradicionalen jesenski dogodek tokrat 9. septembra, ko naj bi v Cupertinu predstavil novo serijo telefonov iPhone, ki bodo bolje podprti z umetno inteligenco. Applove delnice so vreden 228 dolarjev, kar je 23 odstotkov več kot na začetku leta. Foto: Reuters

Indeks IFO tretji mesec zapored navzdol
Zdaj spet prevladuje prepričanje, da bo Fed znal preprečiti trd pristanek gospodarstva, saj bo septembra nedvomno že začel zniževati obrestne mere. Letos bi lahko obresti oklestil tudi do eno odstotno točko. Evropska centralna banka je cikel zagnala že junija, septembra bo verjetno nadaljevala z novim znižanjem depozitne obrestne mere za 25 bazičnih točk, na 3,50 odstotka. Gospodarske razmere predvsem v Nemčiji niso ugodne. To pravi tudi konjunkturni indeks IFO, ki je avgusta še dodatno zdrsnil (na 86,6 točke), kar kaže na recesijo v tretjem četrtletju.

Dow Jones na rekordni vrednosti
Newyorški Dow Jones je v prvih dveh dneh tega tedna postavil rekordni vrednosti, torkovo trgovanje je končal pri 41.250 točkah. Širši trg je v pričakovanju nocojšnje objave četrtletnega dobička Nvidie. Sloviti razvijalec čipov bo številke predstavil malo po 22. uri, na novinarski konferenci pa bo Nvidia predstavila tudi pričakovanja za tretje četrtletje. Podjetje je bilo nekoč specializirano predvsem za videoigre, zdaj blesti na področju umetne inteligence. Postalo je paradni konj tega sektorja in obvladuje kar 92 odstotkov trga grafičnih procesnih enot, ki jih uporabljajo pri generativni umetni inteligenci. Njeni čipi med drugim poganjajo tudi sloviti ChatGPT.

Bo Nvidia spet upravičila visoka pričakovanja?
Nič ne kaže, da bi povpraševanje po Nvidiinih čipih usahnilo. Svojo prevlado krepi tudi z izjemno zmogljivim čipom Blackwell, ki ga je Nvidia predstavila marca. Cena teh čipov bi bila lahko tudi 60 ali 70 tisoč dolarjev. Vrednost Nvidiinih delnic leti v nebo, tržna kapitalizacija Nvidie pa je presegla tri tisoč milijard dolarjev. V zadnjih šestih četrtletjih je Nvidia ob objavah rezultatov vedno presegla vsa pričakovanja. Večina meni, da bo tudi danes tako. Dogodek je težko pričakovan, nekateri celo pravijo, da so Nvidiine objave četrtletnih rezultatov za trge pomembnejše kot sestanki ameriške centralne banke, oziroma da gre za finančni Super Bowl.

letošnja spremembavrednost
Dow Jones (New York)+9,4 %41.250 točk
NASDAQ (New York)

+18 %

17.754 točk
STOXX 600 (Evropa)+9 %

519 točk

SBITOP (Ljubljana)+28 %1.610 točk
dolarski indeks-0,5 %100,6 točke
nafta brent

+2,9 %

79,6 USD
zlato+22 %2524 USD
bitcoin

+40 %

59.300 USD

10-letna obveznica (ZDA)

-5 bazičnih točk

3,83 %

Prihodki naj bi bili vsaj dvakrat višji kot lani
Kaj pričakujejo analitiki? V treh mesecih do konca julija naj bi Nvidia ustvarila za 28,7 milijarde dolarjev prihodkov, kar bi bilo izjemnih 112 odstotkov več kot v istem obdobju lani (13,5 milijarde). Bruto marža naj bi se malce znižala, potem ko je bila v prvem četrtletju skoraj 76-odstotna. Za tekoče četrtletje analitiki pričakujejo, da bo Nvidia najavila prihodke v znesku 31,7 milijarde. Vse omenjene številke bodo danes zelo pod drobnogledom in če bo Nvidia le malenkost zaostala za pričakovanji, bo sledil krepak padec delnic in celotnega trga, predvsem pa UI-sektorja.

Cene nafte so se od četrtka do ponedeljka zvišale za sedem odstotkov, včeraj pa so spet zdrsnile. Foto: Reuters
Cene nafte so se od četrtka do ponedeljka zvišale za sedem odstotkov, včeraj pa so spet zdrsnile. Foto: Reuters

Popravek cen nafte po treh dneh visoke rasti
Na preostalih investicijskih razredih je ta teden pestro na naftnem trgu. V ponedeljek so se cene zvišale za okrog tri odstotke, kar je bila predvsem posledica zaostrovanja razmer na Bližnjem vzhodu in potencialnega zaprtja naftnih polj v Libiji. Včeraj je sledila pocenitev nafte, za 159-litrski sod brenta je bilo treba spet plačati manj kot 80 dolarjev. Pri Goldman Sachsu pričakujejo, da bo septembra ponudba zaradi libijskega izpada nižja za 600 tisoč sodov, oktobra pa za 200 tisoč. Vseeno so pri tej investicijski banki zaradi nižjega kitajskega povpraševanja (razmah prodaje električnih vozil je očiten) za pet dolarjev (z 82 na 77) znižali napovedano povprečno ceno brenta za leto 2025.

Delnice Nvidie so v zadnjem letu dni na krilih umetne inteligence močno presegle rast delnic preostalih tehnoloških velikanov (Amazon, Microsoft in Apple) in seveda tudi rast celotnega trga, merjeno z indeksom S & P 500. Foto: Reuters/LSEG
Delnice Nvidie so v zadnjem letu dni na krilih umetne inteligence močno presegle rast delnic preostalih tehnoloških velikanov (Amazon, Microsoft in Apple) in seveda tudi rast celotnega trga, merjeno z indeksom S & P 500. Foto: Reuters/LSEG